2025年9月4日，A股鈦板塊指數(shù)報收1226.17點，單日下跌1.60%，主力資金凈流出7.41億元，散戶資金逆勢流入占比32%。在行業(yè)整體承壓背景下，龍頭股表現(xiàn)嚴重分化，揭示市場對鈦產業(yè)鏈不同賽道的價值判斷差異。
龍佰集團作為鈦白粉全球龍頭，當日微漲0.87%，成為板塊唯一收漲個股，顯示市場對其成本控制能力及海外市場的持續(xù)開拓仍存信心。而此前因稀土概念備受關注的盛和資源則大跌9.51%，創(chuàng)年內最大單日跌幅，其鈦產業(yè)鏈業(yè)務與稀土業(yè)務的雙重壓力引發(fā)資金避險情緒。西部超導作為高端鈦合金核心供應商，雖下跌2.17%，但跌幅顯著小于板塊均值，其核聚變材料技術突破及軍工訂單穩(wěn)定性成為重要支撐。
市場分析指出，當前鈦板塊調整主因在于鈦白粉下游需求疲軟——涂料、塑料等傳統(tǒng)應用領域開工率不足，疊加中小廠商產能過剩，導致行業(yè)庫存高企、價格競爭加劇。數(shù)據(jù)顯示，國內鈦白粉均價較年初已下跌12%，部分二三線廠商面臨虧損壓力，資金選擇從高估值中小市值標的撤離，轉而聚焦具備成本優(yōu)勢及技術壁壘的龍頭企業(yè)。
盡管短期承壓，機構普遍認為鈦板塊長期邏輯未變。寶鈦股份作為全球鈦材產量前三的龍頭企業(yè)，其航空航天級鈦合金產能持續(xù)擴張，訂單已排至2027年；西部超導在核聚變反應堆用超導鈦合金材料領域取得關鍵技術突破，相關產品已通過國際認證，有望在2026年后貢獻顯著增量。此外，龍佰集團在氯化法鈦白粉及海綿鈦領域的布局，正推動其向高附加值產品轉型，毛利率較行業(yè)平均高出8個百分點。
當日資金數(shù)據(jù)尤為值得關注：主力資金凈流出7.41億元中，超過60%集中于中小市值鈦白粉生產企業(yè)，而寶鈦股份、西部超導等高端鈦合金標的反而獲得北向資金逆勢加倉。散戶資金32%的流入占比，則反映市場對板塊超跌反彈的博弈情緒。
業(yè)內人士提醒，鈦板塊短期需關注鈦白粉價格企穩(wěn)信號及新能源領域鈦材需求啟動情況；長期則需跟蹤龍頭企業(yè)技術轉化進度及高端產能釋放節(jié)奏。在“傳統(tǒng)產能出清+高端需求爆發(fā)”的雙重趨勢下，具備技術壁壘及產能優(yōu)勢的頭部企業(yè)或將率先受益。
截至收盤，鈦板塊總市值較前日下降4.2%，但部分機構已開始布局具備“技術溢價”的細分龍頭，市場或正在醞釀新一輪結構性機會。
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