有色（鋯）概念板塊延續(xù)近20日主力資金凈流出態(tài)勢，累計(jì)規(guī)模達(dá)61.85億元，但細(xì)分領(lǐng)域龍頭股呈現(xiàn)冰火兩重天格局。盛和資源當(dāng)日獲6184萬元主力資金凈流入，股價(jià)逆勢上漲2.15%，主因公司坦桑尼亞重砂項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)，資源自給率提升至65%，有效對(duì)沖南非鋯礦斷供風(fēng)險(xiǎn)；而三祥新材因固態(tài)電解質(zhì)用氯化鋯粉量產(chǎn)線啟動(dòng)，綁定清陶能源供應(yīng)鏈，近5日獲產(chǎn)業(yè)資本累計(jì)增持超8000萬元。反觀東方鋯業(yè)，8月26日主力資金凈流出1.5億元?jiǎng)?chuàng)近20日單日最高撤離紀(jì)錄，股價(jià)應(yīng)聲下跌2.74%，但前一日（8月25日）該股剛獲4740萬元主力搶籌，短期資金博弈幅度達(dá)3.24億元，凸顯市場對(duì)鋯基固態(tài)電池技術(shù)路線的分歧。

行業(yè)分析指出，鋯產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷“傳統(tǒng)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)”與“新興技術(shù)突破”的雙重沖擊。盛和資源通過海外資源布局強(qiáng)化成本優(yōu)勢，其坦桑尼亞Fungoni項(xiàng)目一期產(chǎn)能已完全釋放，二期建設(shè)加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)2025年底形成10萬噸/年重砂精礦產(chǎn)能，有效緩解國內(nèi)鋯英砂進(jìn)口依賴度超80%的困境。三祥新材則依托氯化物路線固態(tài)電解質(zhì)技術(shù)突破，與寧德時(shí)代、清陶能源等頭部企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，2024年Q4已實(shí)現(xiàn)小批量供貨，當(dāng)前正規(guī)劃建設(shè)萬噸級(jí)鋯基氯化物前驅(qū)體基地，目標(biāo)占據(jù)全球固態(tài)電池電解質(zhì)材料15%-20%市場份額。相比之下，東方鋯業(yè)雖在氧化物路線取得樣品認(rèn)可，但市場對(duì)技術(shù)商業(yè)化進(jìn)度存疑，疊加近期主力資金連續(xù)多日凈流出，短期股價(jià)承壓明顯。

市場數(shù)據(jù)顯示，鋯概念股分化背后是資金對(duì)技術(shù)路線的重新定價(jià)。盛和資源、三祥新材分別代表資源控制型和技術(shù)突破型投資邏輯，而東方鋯業(yè)因技術(shù)驗(yàn)證周期較長、產(chǎn)能釋放滯后，成為資金短期撤離重災(zāi)區(qū)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著2026年全球固態(tài)電池規(guī)?；慨a(chǎn)臨近，鋯基材料賽道或?qū)⒂瓉硇乱惠喯磁?，具備資源壁壘與量產(chǎn)能力的企業(yè)有望勝出。