一、同頻共振：兩家上市公司同日官宣固態(tài)電池材料新動(dòng)作??

8月19日，固態(tài)電池材料領(lǐng)域迎來“雙響炮”——道氏技術(shù)、國瓷材料相繼發(fā)布公告，宣布加碼固態(tài)電池材料布局。前者調(diào)整26億募投項(xiàng)目“換道”單壁碳納米管，后者聯(lián)袂資深業(yè)內(nèi)人士設(shè)立合資公司，瞄準(zhǔn)固態(tài)電池材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

在新能源汽車滲透率突破45%、儲(chǔ)能需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的背景下，固態(tài)電池被視為“下一代電池技術(shù)”的核心方向。而作為其“卡脖子”環(huán)節(jié)的關(guān)鍵材料，導(dǎo)電劑（單壁碳納米管）、電解質(zhì)、負(fù)極等的研發(fā)突破，正成為產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。兩家上市公司的密集動(dòng)作，不僅折射出行業(yè)對(duì)固態(tài)電池商業(yè)化進(jìn)程的加速預(yù)期，更揭示了材料端企業(yè)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的戰(zhàn)略突圍。

??二、道氏技術(shù)：26億募投“換道”，單壁碳納米管成固態(tài)電池“關(guān)鍵棋”??

8月19日，道氏技術(shù)發(fā)布公告，將原“年產(chǎn)10萬噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目”中剩余的14.34億元募集資金，全部調(diào)整用于“年產(chǎn)120噸單壁碳納米管項(xiàng)目”。這一動(dòng)作，被業(yè)內(nèi)視為其“押注固態(tài)電池材料”的關(guān)鍵信號(hào)。

??戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向背后：技術(shù)迭代倒逼材料升級(jí)??

道氏技術(shù)此次調(diào)整募投項(xiàng)目，并非“臨時(shí)起意”，而是基于對(duì)新能源電池技術(shù)路線的深度預(yù)判。“新能源電池正從‘能量密度競(jìng)賽’向‘綜合性能競(jìng)賽’升級(jí)，固態(tài)電池作為‘無液態(tài)電解質(zhì)’的終極形態(tài)，對(duì)材料的導(dǎo)電性、穩(wěn)定性、循環(huán)壽命提出了更高要求。”公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“單壁碳納米管作為唯一能同時(shí)提升能量密度、倍率性能和循環(huán)壽命的導(dǎo)電劑，在固態(tài)電池中的添加比例可達(dá)5%-10%（傳統(tǒng)鋰電池僅1%-2%），其戰(zhàn)略價(jià)值遠(yuǎn)超普通材料。”

??技術(shù)底色：從實(shí)驗(yàn)室到規(guī)?；平?ldquo;卡脖子”難題??

單壁碳納米管雖性能優(yōu)異，但其制備難度極高——需在高溫、高壓環(huán)境下精準(zhǔn)控制碳管直徑（單壁管直徑僅0.4-2nm），且雜質(zhì)率需低于0.1%。此前，全球90%的單壁碳納米管產(chǎn)能被歐美企業(yè)壟斷，國內(nèi)企業(yè)因規(guī)?；a(chǎn)技術(shù)不成熟，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。

道氏技術(shù)的突破，源于其“原子級(jí)計(jì)算+連續(xù)化工藝”的雙重技術(shù)壁壘：

?? •工藝創(chuàng)新??：通過自主研發(fā)的“連續(xù)化環(huán)保提純技術(shù)”，將單壁碳納米管純度提升至99.9%（進(jìn)口產(chǎn)品普遍99.5%），同時(shí)降低能耗30%；

•設(shè)備突破??：定制化開發(fā)的“超高溫氣相沉積爐”，實(shí)現(xiàn)單壁碳納米管管徑均勻性控制在±0.2nm以內(nèi)（行業(yè)平均±0.5nm）；

?? •成本優(yōu)勢(shì)??：依托自主研發(fā)的“流化床制備技術(shù)”，單噸生產(chǎn)成本較進(jìn)口降低40%，規(guī)模化后有望進(jìn)一步下探。

目前，道氏技術(shù)的單壁碳納米管已向?qū)幍聲r(shí)代、比亞迪、國軒高科等頭部電池廠商小批量供貨，并配合某固態(tài)電池初創(chuàng)企業(yè)完成中試測(cè)試。“我們的產(chǎn)品在倍率性能（3C快充循環(huán)1000次容量保持率85%）和循環(huán)壽命（4C充放電循環(huán)2000次無明顯衰減）上，已達(dá)到國際一線水平。”該負(fù)責(zé)人表示。

??產(chǎn)能規(guī)劃：2026年放量，鎖定固態(tài)電池“黃金窗口”??

根據(jù)公告，道氏技術(shù)“年產(chǎn)120噸單壁碳納米管項(xiàng)目”總投資6億元，建設(shè)期3年，2026年第一季度將實(shí)現(xiàn)50噸/年產(chǎn)能，一年內(nèi)完成120噸/年滿產(chǎn)。這一產(chǎn)能規(guī)劃，精準(zhǔn)匹配了固態(tài)電池的商業(yè)化節(jié)奏——業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，2026年將成為固態(tài)電池“量產(chǎn)元年”，全球規(guī)劃產(chǎn)能超50GWh，對(duì)應(yīng)單壁碳納米管年需求量約250噸。

??三、國瓷材料：跨界布局，陶瓷材料龍頭“借道”固態(tài)電池??

與道氏技術(shù)的“主動(dòng)調(diào)整”不同，國瓷材料的布局更像是一場(chǎng)“技術(shù)協(xié)同”的精準(zhǔn)卡位。8月19日，公司與資深業(yè)內(nèi)人士王琰先生共同設(shè)立“國瓷固態(tài)電池材料科技有限公司”（暫定名），注冊(cè)資本1000萬元（國瓷持股80%），聚焦固態(tài)電池電解質(zhì)、涂覆隔膜等核心材料研發(fā)。

??跨界邏輯：從“功能陶瓷”到“固態(tài)電池”，技術(shù)外溢效應(yīng)凸顯??

國瓷材料作為國內(nèi)功能陶瓷龍頭，其水熱法工藝技術(shù)（可精準(zhǔn)控制材料微觀結(jié)構(gòu)）已在MLCC介質(zhì)粉、氧化鋯瓷塊等領(lǐng)域驗(yàn)證成熟。而固態(tài)電池對(duì)電解質(zhì)材料的要求（高離子電導(dǎo)率、高機(jī)械強(qiáng)度、寬電化學(xué)窗口），恰好與國瓷的陶瓷材料技術(shù)形成協(xié)同。

“我們的水熱法技術(shù)可直接用于制備硫化物固態(tài)電解質(zhì)，其離子電導(dǎo)率可達(dá)10?³ S/cm（目前主流聚合物電解質(zhì)僅10?? S/cm），且機(jī)械強(qiáng)度是傳統(tǒng)電解質(zhì)的5倍以上。”國瓷材料技術(shù)負(fù)責(zé)人透露，“此外，公司在高純氧化鋁、勃姆石等涂覆材料領(lǐng)域的積累，也可用于固態(tài)電池隔膜改性，提升其熱收縮性能（120℃收縮率＜1%）。”

??市場(chǎng)考量：綁定頭部資源，搶占“技術(shù)-產(chǎn)業(yè)”雙高地??

國瓷材料的跨界并非盲目擴(kuò)張。其一，固態(tài)電池材料市場(chǎng)空間巨大——據(jù)GGII預(yù)測(cè)，2030年全球固態(tài)電池材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)800億元，其中電解質(zhì)、導(dǎo)電劑占比超60%；其二，公司現(xiàn)有客戶（如寧德時(shí)代、三星電機(jī)）已布局固態(tài)電池產(chǎn)線，合資公司可快速對(duì)接下游需求；其三，王琰先生在新能源材料領(lǐng)域擁有20余年產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾主導(dǎo)某頭部固態(tài)電池企業(yè)的材料導(dǎo)入，其資源整合能力將為合資公司提供關(guān)鍵支撐。

??四、行業(yè)視角：固態(tài)電池材料“搶灘戰(zhàn)”，技術(shù)與規(guī)模化成勝負(fù)手??

當(dāng)前，固態(tài)電池正處于“技術(shù)驗(yàn)證-中試放大-量產(chǎn)導(dǎo)入”的關(guān)鍵過渡期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球已有超50家企業(yè)宣布固態(tài)電池量產(chǎn)計(jì)劃，其中寧德時(shí)代（2027年）、豐田（2027-2028年）、QuantumScape（2025年小批量）等企業(yè)進(jìn)度領(lǐng)先。而材料端的突破，直接決定了固態(tài)電池能否從“實(shí)驗(yàn)室”走向“生產(chǎn)線”。

??材料痛點(diǎn)：成本、性能、規(guī)模化“三重門”??

?? •成本之困??：當(dāng)前固態(tài)電池材料成本占比超70%（傳統(tǒng)鋰電池約50%），其中單壁碳納米管（進(jìn)口價(jià)約2000元/公斤）、硫化物電解質(zhì)（約5000元/公斤）價(jià)格高昂；

?? •性能之難??：固態(tài)電池需同時(shí)滿足“高能量密度（＞400Wh/kg）”“高安全性（無熱失控）”“長(zhǎng)循環(huán)壽命（＞5000次）”，對(duì)材料的界面穩(wěn)定性、離子傳輸效率提出極致要求；

•規(guī)?；??：多數(shù)材料仍處于“克級(jí)-公斤級(jí)”中試階段，距離“噸級(jí)-百噸級(jí)”規(guī)?；a(chǎn)仍有技術(shù)瓶頸（如單壁碳納米管的管徑均勻性控制、電解質(zhì)膜的連續(xù)化制備）。

??企業(yè)破局：道氏、國瓷的“差異化路徑”??

道氏技術(shù)選擇“單點(diǎn)突破+規(guī)模化優(yōu)先”，通過單壁碳納米管這一“高附加值材料”快速切入市場(chǎng)，依托現(xiàn)有客戶資源實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”；國瓷材料則依托“陶瓷材料技術(shù)外溢”，從電解質(zhì)、隔膜等細(xì)分領(lǐng)域切入，通過技術(shù)協(xié)同降低研發(fā)成本。兩種路徑雖各有側(cè)重，但本質(zhì)都是通過“技術(shù)-成本-客戶”的閉環(huán)，搶占固態(tài)電池材料的“先發(fā)優(yōu)勢(shì)”。

??五、未來展望：固態(tài)電池材料“黃金賽道”，誰將笑到最后？??

固態(tài)電池的商業(yè)化，將重構(gòu)鋰電池材料體系。單壁碳納米管、硫化物電解質(zhì)、復(fù)合負(fù)極（硅碳+金屬鋰）等材料的規(guī)?；瘧?yīng)用，不僅能提升電池性能，更能降低電池成本（據(jù)測(cè)算，固態(tài)電池量產(chǎn)成本有望較當(dāng)前鋰電池下降20%-30%）。

對(duì)于道氏技術(shù)、國瓷材料而言，此次布局不僅是業(yè)務(wù)擴(kuò)展，更是對(duì)“下一代電池技術(shù)”的戰(zhàn)略卡位。隨著2026年固態(tài)電池量產(chǎn)元年的臨近，誰能率先實(shí)現(xiàn)材料端的“低成本、規(guī)模化、高穩(wěn)定性”，誰就能在未來的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

正如行業(yè)分析師所言：“固態(tài)電池的‘軍備競(jìng)賽’，本質(zhì)是材料端的‘技術(shù)賽跑’。道氏、國瓷的動(dòng)作，標(biāo)志著國內(nèi)材料企業(yè)已從‘被動(dòng)跟隨’轉(zhuǎn)向‘主動(dòng)引領(lǐng)’，這將為我國在全球固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)中贏得更大的話語權(quán)。”

整體來看，當(dāng)?shù)朗霞夹g(shù)調(diào)整26億募投項(xiàng)目、國瓷材料設(shè)立合資公司的消息傳來，固態(tài)電池材料賽道的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入“白熱化”階段。在這場(chǎng)關(guān)乎未來的產(chǎn)業(yè)變革中，技術(shù)創(chuàng)新與規(guī)模化能力將成為企業(yè)的“雙引擎”。對(duì)于投資者而言，關(guān)注材料端的突破進(jìn)展，或許能更早捕捉到固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的“黃金拐點(diǎn)”。

??風(fēng)險(xiǎn)提示??：固態(tài)電池技術(shù)路線存在不確定性，材料規(guī)模化進(jìn)展可能不及預(yù)期，本文不構(gòu)成投資建議。長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)8月20日編輯。