2025年9月1日，長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，金屬鋰現(xiàn)貨報價區(qū)間攀升至58萬-61萬元/噸，均價較前一交易日大漲1萬元至59.5萬元/噸，上升趨勢較為明顯。
供應(yīng)端：采礦權(quán)收緊與海外擾動共振
國內(nèi)金屬鋰供應(yīng)緊張局面持續(xù)加劇。2025年8月，江西、四川等地采礦權(quán)證審批周期延長，導(dǎo)致云母提鋰產(chǎn)能利用率降。與此同時，南美鹽湖提鋰項目受厄爾尼諾氣候及資源國國有化政策沖擊，實際產(chǎn)量低于預(yù)期；澳大利亞格林布什等核心鋰礦項目因開發(fā)周期延長、勞工成本上升等問題投產(chǎn)延遲，全球鋰資源整體供應(yīng)缺口進(jìn)一步擴大。
需求端：固態(tài)電池商業(yè)化打開增量空間
新能源汽車與儲能領(lǐng)域需求保持強勁，但結(jié)構(gòu)性分化顯著。2025年1-7月，動力電池領(lǐng)域金屬鋰消費量同比增長23%，而儲能電池因磷酸鐵鋰電池占比提升，金屬鋰需求增速放緩至15%。
市場分化：碳酸鋰與金屬鋰走勢背離
與金屬鋰強勢上漲形成對比，碳酸鋰價格持續(xù)承壓。碳酸鋰主要用于液態(tài)鋰電池，而金屬鋰作為固態(tài)電池負(fù)極核心材料，技術(shù)壁壘更高且供應(yīng)鏈更為獨立。
政策與資本：行業(yè)整合進(jìn)入深水區(qū)
國家反內(nèi)卷政策持續(xù)發(fā)力，8月發(fā)布的《鋰電行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》明確要求新建項目需配套回收產(chǎn)能，倒逼中小企業(yè)退出。資本市場呈現(xiàn)兩極分化：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等具備海外資源布局的企業(yè)股價月內(nèi)上漲，而依賴國內(nèi)云母提鋰的企業(yè)市值縮水。
短期市場或維持55萬-63萬元/噸高位震蕩，核心變量為智利合資公司產(chǎn)能釋放、江西鋰礦復(fù)產(chǎn)節(jié)奏及儲能搶裝訂單量。中長期看，輪胎產(chǎn)業(yè)出海帶來的原料配套需求、新能源領(lǐng)域?qū)Ω呒兌冉饘黉嚨脑隽啃枨?，可能成為行業(yè)突圍方向。
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