重要資訊一、LG新能源簽署超300億元磷酸鐵鋰電池供應(yīng)訂單

2025年7月30日，LG新能源宣布簽署一份價(jià)值5.94萬(wàn)億韓元（折合人民幣約309億元）的磷酸鐵鋰電池供應(yīng)合同。該訂單進(jìn)一步鞏固其在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位，凸顯磷酸鐵鋰技術(shù)路線在儲(chǔ)能及動(dòng)力領(lǐng)域的需求韌性，為后續(xù)產(chǎn)能釋放提供穩(wěn)定市場(chǎng)支撐。 

短評(píng)：韓系龍頭從“只做高端三元”轉(zhuǎn)向“高低通吃”，意味著磷酸鐵鋰的成本、安全、循環(huán)壽命優(yōu)勢(shì)已被全球主流車企與儲(chǔ)能集成商完全認(rèn)可；同時(shí)也預(yù)示未來(lái)三年全球LFP供需仍偏緊，正極材料、鋰鹽價(jià)格彈性仍在。

重要資訊二、儲(chǔ)能業(yè)聯(lián)合“反內(nèi)卷”

近期，上百家儲(chǔ)能企業(yè)響應(yīng)行業(yè)協(xié)會(huì)倡議，拒絕低于成本價(jià)競(jìng)標(biāo)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023–2025 年鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格三年跌近 80%，行業(yè)普遍虧損。 2025 H1 新增儲(chǔ)能電池產(chǎn)能 752.5 GWh（在建），遠(yuǎn)超全球年需求預(yù)期，協(xié)會(huì)呼吁暫停盲目擴(kuò)產(chǎn)。

短評(píng)：儲(chǔ)能“反內(nèi)卷”本質(zhì)，是把“價(jià)格戰(zhàn)”升級(jí)為“產(chǎn)能戰(zhàn)”的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。短期（0–6 個(gè)月）關(guān)注兩條交易線索：在手海外訂單充足、國(guó)內(nèi)項(xiàng)目可挑單的系統(tǒng)龍頭。中期（6–18 個(gè)月）布局技術(shù)分化賽道，鈉離子、固態(tài)/半固態(tài)儲(chǔ)能用電池、構(gòu)網(wǎng)型 PCS。風(fēng)險(xiǎn)在于若協(xié)會(huì)倡議執(zhí)行力不足，仍出現(xiàn)低價(jià)搶單，則行業(yè)出清節(jié)奏再度延后；同時(shí)需警惕美國(guó) 301 關(guān)稅復(fù)審、歐盟《新電池法》碳足跡追溯帶來(lái)的出口成本抬升。

重要資訊三、寧德時(shí)代2025年上半年動(dòng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步實(shí)施

寧德時(shí)代發(fā)布2025年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，公司動(dòng)儲(chǔ)電池業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)，產(chǎn)能布局持續(xù)優(yōu)化：  2025年上半年（2025H1）營(yíng)收達(dá)1788.86億元，同比增長(zhǎng)7%；歸母凈利潤(rùn)304.85億元，同比增長(zhǎng)33%，盈利能力顯著提升。 
2025年第二季度（2025Q2）營(yíng)收941.82億元，同比、環(huán)比分別增長(zhǎng)8%、11%；歸母凈利潤(rùn)165.23億元，同比、環(huán)比增幅達(dá)34%、18%，業(yè)績(jī)?cè)鏊偌涌臁?nbsp; 上半年動(dòng)力與儲(chǔ)能電池出貨量超270GWh，同比增長(zhǎng)近32%；其中Q2出貨量近150GWh，環(huán)比增長(zhǎng)18%，延續(xù)高景氣度。 

短評(píng)：寧德時(shí)代用一份“量利齊升、擴(kuò)產(chǎn)有序”的 2025H1 成績(jī)單，再次驗(yàn)證了動(dòng)力電池龍頭盈利彈性來(lái)自成本曲線左側(cè)位置，而估值彈性來(lái)自產(chǎn)能投放節(jié)奏的可預(yù)見(jiàn)性。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)或許會(huì)把焦點(diǎn)從“價(jià)格戰(zhàn)”切換到“盈利底”與“份額戰(zhàn)”兩條主線。

重要資訊四、國(guó)網(wǎng)首座人工智能綠電超級(jí)充電站順利建成

7月24日，廊坊臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)人工智能綠電超級(jí)充電站的場(chǎng)站設(shè)施建設(shè)順利完成，站內(nèi)所有充電樁均已成功通電，人工智能裝置進(jìn)入調(diào)試階段。其為國(guó)網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)首座人工智能綠電超級(jí)充電站，位于廊坊臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)1號(hào)停車場(chǎng)，占地5000平方米，創(chuàng)新采用光伏車棚一體化設(shè)計(jì)，裝機(jī)容量達(dá)163.8千瓦，預(yù)計(jì)年發(fā)電量約18萬(wàn)千瓦時(shí)。該充電設(shè)配有1座600千瓦全液冷超級(jí)充電堆、5臺(tái)120千瓦直流快充樁及10臺(tái)有序交流樁，可同時(shí)滿足30輛新能源汽車的充電需求

短評(píng)：國(guó)網(wǎng)首座“AI+綠電”超級(jí)充電站的落成，標(biāo)志著公共充電基礎(chǔ)設(shè)施正式邁入“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)-智”一體化 2.0 階段。短期看是樣板工程，中期看可復(fù)制、可擴(kuò)張，長(zhǎng)期看為電網(wǎng)側(cè)參與充電運(yùn)營(yíng)打開盈利新范式。

產(chǎn)業(yè)鏈合作與項(xiàng)目動(dòng)態(tài)
• 蔚藍(lán)鋰芯 8 月 20 日公告：馬來(lái)西亞天鵬與臺(tái)灣能元簽署三年合作框架協(xié)議，鎖定高端鋰電產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)及代工。
• 青海西寧南川園區(qū) 7 月 24 日開工寧德時(shí)代 5 億元極片項(xiàng)目，將新增 500 個(gè)崗位，緩解青海時(shí)代外運(yùn)極片瓶頸。
• 江西上饒 8 月受理年產(chǎn) 8,000 噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目環(huán)評(píng)，進(jìn)一步鞏固贛東北鋰鹽供應(yīng)能力。

出口金額創(chuàng)同期歷史新高
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)：
• 2025 H1 中國(guó)鋰離子電池出口額 341.02 億美元，同比+25.1%，扭轉(zhuǎn) 2024 年下滑態(tài)勢(shì)。
• 福建、廣東、江蘇、上海、安徽、浙江六省市占全國(guó)出口總額 80% 以上。

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