8月25日，華自科技在互動(dòng)平臺(tái)表示：公司“在手訂單充足，新增訂單同比增幅超過(guò)50%”，并同步提到公司正加速搶占新一輪鋰電設(shè)備迭代更新的市場(chǎng)份額。在鋰電板塊經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)一年的價(jià)格內(nèi)卷后，設(shè)備端似乎率先嗅到了需求回暖的味道。

僅隔數(shù)小時(shí)，上證報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)在同日快訊中進(jìn)一步確認(rèn)，華自科技近期已拿下某頭部動(dòng)力電池廠的大額整線訂單，項(xiàng)目金額雖然尚未披露，但有自稱“知情人”用“規(guī)模超過(guò)去年全年訂單的一半”來(lái)形容其分量。與此同時(shí)，查詢中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，8月中旬協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序促進(jìn)儲(chǔ)能行業(yè)健康發(fā)展的倡議》中，明確提出“鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)設(shè)備企業(yè)參與儲(chǔ)能整線改造升級(jí)”，業(yè)內(nèi)普遍解讀為對(duì)具備整線交付能力廠商的政策傾斜。

值得注意的是，華自科技并非孤例。證券時(shí)報(bào)·e公司8月24日?qǐng)?bào)道，另一家鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能也在本周的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中透露，儲(chǔ)能電池?cái)U(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明顯快于年初預(yù)期，“部分客戶把原定于明年上半年的設(shè)備招標(biāo)提前到了今年三季度”。疊加寧德時(shí)代、比亞迪近期連續(xù)拋出百億級(jí)磷酸鐵鋰長(zhǎng)協(xié)訂單，上游擴(kuò)產(chǎn)情緒正在向設(shè)備端傳導(dǎo)。

價(jià)格層面，高工鋰電在8月第3周的產(chǎn)業(yè)鏈追蹤中指出，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格已連續(xù)兩周溫和上行，帶動(dòng)電池廠“鎖量鎖價(jià)”意愿增強(qiáng)——這對(duì)設(shè)備廠商意味著客戶更愿意一次性簽訂長(zhǎng)周期、大金額的整線合同，以減少后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的不確定性。過(guò)去十二個(gè)月鋰電設(shè)備板塊估值被持續(xù)壓縮，如今訂單節(jié)奏突然前移，市場(chǎng)開始重新評(píng)估“盈利底”出現(xiàn)的時(shí)間窗口。

熱鬧背后仍需冷靜。華自科技在回應(yīng)投資者時(shí)亦提醒，新增訂單雖大幅增長(zhǎng)，但交付周期普遍覆蓋今明兩年，短期業(yè)績(jī)能否兌現(xiàn)仍取決于產(chǎn)能爬坡及原材料交付節(jié)奏。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部則提示，盡管儲(chǔ)能需求旺盛，但部分二三線電池廠仍在消化前期擴(kuò)產(chǎn)閑置產(chǎn)能，設(shè)備端的分化或許才剛剛開始。

綜合來(lái)看，華自科技的“訂單脈沖”并非孤立事件，而是儲(chǔ)能、動(dòng)力電池新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期啟動(dòng)的微觀縮影。后續(xù)來(lái)看，與其追逐單日情緒，不如緊盯后續(xù)各家設(shè)備廠商的中標(biāo)公告及交付節(jié)奏——訂單能否真正轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，才是檢驗(yàn)“設(shè)備風(fēng)起”真?zhèn)蔚脑嚱鹗?/p>

【僅供參考，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎?！?/p>