北方稀土（600111）高管在2025年半年報(bào)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，在綠色低碳轉(zhuǎn)型與“萬(wàn)物電驅(qū)”技術(shù)革命的推動(dòng)下，稀土下游應(yīng)用需求持續(xù)擴(kuò)張，公司對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度。風(fēng)電、新能源汽車、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，成為稀土需求增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。

新興領(lǐng)域需求爆發(fā) 稀土應(yīng)用場(chǎng)景多元化

根據(jù)北方稀土披露信息，2025年磁材需求量預(yù)計(jì)保持10%左右的增幅，其中新興領(lǐng)域貢獻(xiàn)顯著：

1、新能源汽車：?jiǎn)诬団S鐵硼用量達(dá)3-4kg，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車的0.6-1kg。2025年全球新能源車產(chǎn)量預(yù)計(jì)突破1500萬(wàn)輛，中國(guó)占比超45%，直接拉動(dòng)稀土需求年增超40%。

2、人形機(jī)器人：特斯拉Optimus等量產(chǎn)機(jī)型單機(jī)釹鐵硼用量達(dá)3.5kg，2025年全球需求或達(dá)6150噸，年增速150%；遠(yuǎn)期（2030年）若出貨量達(dá)300萬(wàn)臺(tái)，高端釹鐵硼需求將占當(dāng)前全球產(chǎn)量的80%-120%。

3、低空經(jīng)濟(jì)：eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）單機(jī)釹鐵硼用量3.2kg，遠(yuǎn)期年需求增量或達(dá)1.5萬(wàn)噸，成為稀土需求新增長(zhǎng)極。

4、風(fēng)電領(lǐng)域：永磁直驅(qū)風(fēng)機(jī)滲透率超60%，單臺(tái)3MW機(jī)組需釹磁體約600kg，2025年全球新增風(fēng)電裝機(jī)139吉瓦，拉動(dòng)磁材需求年增25%。

此外，手機(jī)蓋板、半導(dǎo)體、芯片等產(chǎn)業(yè)對(duì)拋光粉的需求增長(zhǎng)，以及貯氫材料在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，進(jìn)一步豐富了稀土下游應(yīng)用場(chǎng)景。

政策與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng) 行業(yè)供需格局優(yōu)化

北方稀土指出，“兩重兩新”政策（重大戰(zhàn)略任務(wù)、重大工程與新設(shè)備更新、新技術(shù)推廣）對(duì)永磁電機(jī)行業(yè)形成顯著利好。政策通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等手段，推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新與技術(shù)改造，2025年國(guó)內(nèi)永磁電機(jī)需求增長(zhǎng)超30%。

技術(shù)層面，晶界滲透工藝等創(chuàng)新降低重稀土用量60%，同時(shí)提升磁體耐溫性能至200℃以上，滿足新能源車電機(jī)與機(jī)器人伺服系統(tǒng)的極端工況需求。鈰基永磁材料通過(guò)原子級(jí)摻雜優(yōu)化磁晶各向異性，實(shí)現(xiàn)低成本高穩(wěn)定性替代，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)稀土從資源依賴轉(zhuǎn)向技術(shù)溢價(jià)。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)印證景氣周期 稀土價(jià)格中樞上移

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月稀土價(jià)格指數(shù)平均達(dá)191.9點(diǎn)，氧化鐠釹、金屬鐠釹價(jià)格分別創(chuàng)階段新高。北方稀土2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.66億元，同比增長(zhǎng)45.23%；歸母凈利潤(rùn)9.31億元，同比增幅達(dá)1968.89%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

分析指出，2025-2026年全球稀土供給或偏短缺，國(guó)內(nèi)配額制度與海外擴(kuò)產(chǎn)緩慢限制供給，而高端磁材需求持續(xù)增長(zhǎng)，供需格局有望支撐稀土價(jià)格中樞穩(wěn)步上行。

行業(yè)整合加速 頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯

《稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》等政策進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)秩序，推動(dòng)資源向頭部企業(yè)集中。北方稀土作為全球最大輕稀土供應(yīng)商，2025年鐠釹產(chǎn)品市占率超40%，受益于政策管控與下游需求共振。

公司表示，將依托“礦山-冶煉-材料”全鏈條協(xié)同優(yōu)勢(shì)，深化在新能源車、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的布局，同時(shí)通過(guò)綠色工藝與循環(huán)技術(shù)降低生產(chǎn)成本，提升高端材料自主可控能力。

總結(jié)，在政策支持、技術(shù)突破與新興領(lǐng)域需求的三重驅(qū)動(dòng)下，稀土行業(yè)正進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。北方稀土等頭部企業(yè)通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)，有望在景氣周期中鞏固行業(yè)地位，為全球綠色轉(zhuǎn)型與智能革命提供關(guān)鍵材料支撐。

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