2025年8月，有權(quán)威報(bào)道顯示，經(jīng)歷2024年行業(yè)周期性波動(dòng)后，光伏企業(yè)2025年上半年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)顯著修復(fù)態(tài)勢(shì)。截至8月21日，A股光伏設(shè)備板塊70家上市公司中，近半數(shù)已披露半年報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告，其中橫店?yáng)|磁、錦浪科技凈利潤(rùn)同比增速分別達(dá)58.94%、70.96%，清源科技、酉立智能等企業(yè)亦實(shí)現(xiàn)預(yù)增。行業(yè)分析指出，政策對(duì)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的遏制與儲(chǔ)能需求激增，成為推動(dòng)業(yè)績(jī)回暖的核心動(dòng)力。

從市場(chǎng)表現(xiàn)看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在2025年7月后迎來(lái)回升。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，N型復(fù)投料成交價(jià)突破5萬(wàn)元/噸，較前期低點(diǎn)上漲近20%。民生證券研報(bào)進(jìn)一步指出，主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回升帶動(dòng)企業(yè)毛利率改善，疊加政策對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張的審慎管理，行業(yè)逐步擺脫低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)困局。

技術(shù)進(jìn)步與場(chǎng)景拓展同樣推動(dòng)行業(yè)升級(jí)。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，AI技術(shù)普及大幅提升電力調(diào)峰需求，光伏配套儲(chǔ)能裝機(jī)量同比激增35%。某頭部光伏企業(yè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入占比已從去年的18%提升至32%，成為利潤(rùn)增長(zhǎng)新引擎。與此同時(shí)，鈣鈦礦電池、異質(zhì)結(jié)技術(shù)等創(chuàng)新成果加速產(chǎn)業(yè)化，實(shí)驗(yàn)室光電轉(zhuǎn)換效率突破30%，為行業(yè)降本增效提供長(zhǎng)期支撐。

政策層面，國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)的《光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，2025年將重點(diǎn)支持高效產(chǎn)能釋放與海外市場(chǎng)拓展。

盡管行業(yè)回暖跡象明顯，但挑戰(zhàn)依然存在。硅料價(jià)格波動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易摩擦及儲(chǔ)能配套不足仍是主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)警，若四季度硅料新增產(chǎn)能集中釋放，或引發(fā)新一輪價(jià)格震蕩。對(duì)此，業(yè)內(nèi)建議企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)與供應(yīng)鏈管理，同時(shí)把握分布式光伏、BIPV（建筑光伏一體化）等細(xì)分市場(chǎng)機(jī)遇。隨著“十四五”能源規(guī)劃收官臨近，光伏產(chǎn)業(yè)有望在政策與市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，步入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

【僅供參考，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎?！?/p>