——從中國(guó)稀土戰(zhàn)略預(yù)判到AI產(chǎn)業(yè)鏈上游材料革命

稀土戰(zhàn)略?xún)r(jià)值凸顯，價(jià)格趨勢(shì)獲雙重支撐

中國(guó)稀土最新投資者關(guān)系活動(dòng)揭示行業(yè)核心邏輯：稀土產(chǎn)品價(jià)格自去年三季度探底后呈現(xiàn)"結(jié)構(gòu)化回升"趨勢(shì)，與中長(zhǎng)期謹(jǐn)慎樂(lè)觀預(yù)判一致。公司強(qiáng)調(diào)，人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)對(duì)稀土的增量需求將進(jìn)一步釋放其戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，而《稀土管理?xiàng)l例》的落地則從政策端規(guī)范行業(yè)秩序，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。業(yè)內(nèi)共識(shí)認(rèn)為，在需求擴(kuò)容與政策護(hù)航的雙重驅(qū)動(dòng)下，稀土價(jià)格將維持"平穩(wěn)回升"態(tài)勢(shì)，其中高性能釹鐵硼磁材等細(xì)分領(lǐng)域有望率先受益。

有色板塊領(lǐng)漲A股，機(jī)構(gòu)調(diào)研聚焦龍頭標(biāo)的

近期A股市場(chǎng)震蕩中，有色金屬板塊逆勢(shì)突圍，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)52.84%，超越通信板塊成為申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)最強(qiáng)板塊。中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、金力永磁等龍頭公司均獲超百家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，凸顯專(zhuān)業(yè)投資者對(duì)資源股的配置熱情。機(jī)構(gòu)分析指出，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期升溫與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能回升形成共振，黃金、銅鋁等工業(yè)金屬價(jià)格有望上行；碳酸鋰去庫(kù)存進(jìn)程加速則賦予鋰價(jià)短期向上動(dòng)能，具備資源自給率提升和降本空間的鋰業(yè)標(biāo)的更受青睞。

科技革命重構(gòu)上游材料需求，國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)黃金窗口

天風(fēng)證券孫瀟雅團(tuán)隊(duì)提出，AI服務(wù)器發(fā)展正推動(dòng)高端銅箔國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。作為PCB關(guān)鍵原料，高端銅箔（如RTF、HVLP、可剝離銅箔）需求隨AI算力擴(kuò)張而激增。當(dāng)前HVLP銅箔市場(chǎng)由日韓廠(chǎng)商主導(dǎo)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，銅冠銅箔、德?？萍嫉绕髽I(yè)有望分享產(chǎn)業(yè)紅利。與此同時(shí)，固態(tài)電池、電力設(shè)備反內(nèi)卷等新方向亦成為資本追逐熱點(diǎn)，全球市占率高的光伏、化工龍頭短期預(yù)期升溫，科技成長(zhǎng)主線(xiàn)持續(xù)強(qiáng)化。

配置策略：堅(jiān)守高彈性主線(xiàn)，布局第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)

策略建議，在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)消化前期累漲風(fēng)險(xiǎn)后，投資者應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)守高彈性強(qiáng)勢(shì)主線(xiàn)，包括泛TMT、AI、算力、機(jī)器人、軍工等成長(zhǎng)科技領(lǐng)域，以及稀土永磁、貴金屬、工程機(jī)械等景氣支撐或業(yè)績(jī)超預(yù)期板塊。短期性?xún)r(jià)比問(wèn)題快速消化后，科技成長(zhǎng)機(jī)會(huì)凸顯，固態(tài)電池、電力設(shè)備反內(nèi)卷方向熱度持續(xù)。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，稀土作為戰(zhàn)略資源，其價(jià)值重構(gòu)與價(jià)格回升將貫穿本輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)周期，而AI產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)上游材料的拉動(dòng)效應(yīng)則打開(kāi)了長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。

未來(lái)展望：政策與科技雙輪驅(qū)動(dòng)，資源股價(jià)值重估進(jìn)行時(shí)

展望后市，稀土及有色金屬板塊有望在政策規(guī)范、需求擴(kuò)張、科技賦能的三重驅(qū)動(dòng)下持續(xù)跑贏大盤(pán)。中國(guó)稀土的"中國(guó)方案"不僅體現(xiàn)在資源供應(yīng)體系的全球領(lǐng)先，更在于通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)低品位資源高效利用，為全球資源開(kāi)發(fā)提供示范。而AI產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)式增長(zhǎng)，則從需求端倒逼上游材料國(guó)產(chǎn)替代提速，形成"政策-產(chǎn)業(yè)-資本"的良性循環(huán)。在此背景下，資源股的價(jià)值重估已不僅是周期波動(dòng)，更是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的必然選擇。

免責(zé)聲明??：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，決策需謹(jǐn)慎。