2025年9月15日，長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)鋰輝石精礦報價區(qū)間下探至5500-6000元/噸，均價環(huán)比下跌100元至5750元/噸。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游深度博弈，鋰資源供需格局正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
供給端：海外擴產(chǎn)受阻與國內(nèi)替代加速并存
當前鋰輝石供應(yīng)呈現(xiàn)外緊內(nèi)松特征。澳洲格林布什等主力礦山受環(huán)保審批及勞動力短缺影響，擴產(chǎn)進度滯后于預(yù)期，2025年全球鋰輝石新增產(chǎn)能僅50萬噸。與此同時，國內(nèi)云母提鋰產(chǎn)能利用率提升，江西宜春地區(qū)通過技術(shù)改造降低對進口礦依賴，部分企業(yè)云母提鋰成本已降，分流鋰鹽需求。
需求端：動力電池韌性凸顯與儲能市場遇冷分化
新能源汽車滲透率突破，動力電池對鋰輝石需求保持剛性。頭部電池廠9月排產(chǎn)增長，高鎳三元材料占比提升推動對高品位鋰輝石需求，但儲能訂單增速放緩，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能過剩導(dǎo)致中低品位礦需求疲軟。
政策端：環(huán)保約束與資源管控重塑行業(yè)秩序
國內(nèi)環(huán)保督察組進駐江西、四川等鋰礦主產(chǎn)區(qū)，要求礦山執(zhí)行邊開采邊修復(fù)標準，導(dǎo)致部分中小礦山停產(chǎn)整改。與此同時，《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行條例》實施，要求2025年底前電池回收率提升，推動城市礦山對原礦需求的替代效應(yīng)顯現(xiàn)。海外方面，南美鋰三角國家推進資源國有化，要求外資企業(yè)配套本土冶煉產(chǎn)能，抬高進口礦綜合成本。
當前鋰輝石市場正處于成本坍塌與需求驗證時期。短期價格或繼續(xù)承壓，但若四季度新能源汽車銷量超預(yù)期回升，疊加鹽湖提鋰季節(jié)性減產(chǎn)，鋰輝石價格有望在5000元/噸附近筑底。
長期來看，資源自給率高、布局回收技術(shù)的企業(yè)將在行業(yè)洗牌中占據(jù)優(yōu)勢，而依賴進口礦的中小企業(yè)面臨嚴峻生存考驗。
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