海關(guān)總署8月18日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年7月中國多晶硅進(jìn)口量僅為1,170噸，同比大幅下降60%，創(chuàng)2019年以來單月進(jìn)口量新低；1-7月累計進(jìn)口12,379噸，同比減少49.1%。這一數(shù)據(jù)折射出國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能的爆發(fā)式增長已顯著擠壓進(jìn)口需求，行業(yè)供需格局正經(jīng)歷深刻變革。

自2024年下半年國內(nèi)多晶硅企業(yè)開啟大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)以來，進(jìn)口替代進(jìn)程明顯加速。2025年7月，國內(nèi)主流企業(yè)多晶硅產(chǎn)量達(dá)10.51萬噸，環(huán)比增長11.22%，盡管同比仍下降27.39%，但產(chǎn)能開工率已從6月的35.5%提升至39.5%。新疆、內(nèi)蒙古等西北產(chǎn)區(qū)憑借低電價優(yōu)勢，新投產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)釋放，頭部企業(yè)如通威、大全能源的市占率已超60%。

進(jìn)口量銳減與國內(nèi)產(chǎn)能釋放節(jié)奏直接相關(guān)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年同期進(jìn)口量尚維持在3,000噸/月以上，而2025年7月進(jìn)口量不足峰值時期的40%。市場分析指出，國內(nèi)產(chǎn)能已能覆蓋85%以上的光伏級多晶硅需求，進(jìn)口產(chǎn)品主要流向半導(dǎo)體等高端領(lǐng)域，但該細(xì)分市場規(guī)模有限。

進(jìn)口量萎縮的同時，進(jìn)口價格亦呈下行趨勢。2025年7月多晶硅進(jìn)口加權(quán)均價為22.73美元/公斤，環(huán)比下降2.11%，其中來自德國的進(jìn)口均價最低（23-25美元/公斤），占總量的近30%。國內(nèi)現(xiàn)貨價格則因產(chǎn)能過剩持續(xù)承壓，8月15日N型致密料均價跌至47元/千克，較2024年高點(diǎn)腰斬。

庫存壓力成為懸在行業(yè)頭頂?shù)?ldquo;達(dá)摩克利斯之劍”。數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，國內(nèi)多晶硅社會庫存仍高達(dá)16萬噸，相當(dāng)于3個月以上的產(chǎn)量。盡管部分企業(yè)通過檢修減產(chǎn)緩解壓力，但新投產(chǎn)項目仍在涌入，預(yù)計2025年底國內(nèi)產(chǎn)能將突破200萬噸，較2024年增長40%。

產(chǎn)能過剩倒逼行業(yè)技術(shù)升級。頭部企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向大尺寸硅片、N型電池配套的高純度多晶硅生產(chǎn)，單線產(chǎn)能從3萬噸/年向6萬噸/年躍升，單位能耗降低15%-20%。反觀中小廠商，受制于高電價和落后工藝，虧損面擴(kuò)大至80%。

市場洗牌已現(xiàn)端倪。2025年上半年，國內(nèi)已有12家多晶硅企業(yè)停產(chǎn)，涉及產(chǎn)能超20萬噸。與此同時，龍頭企業(yè)通過垂直整合強(qiáng)化優(yōu)勢：通威股份斥資50億元擴(kuò)建硅料產(chǎn)能，隆基綠能則鎖定新疆地區(qū)低價工業(yè)硅資源，構(gòu)建成本護(hù)城河。

行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將達(dá)140萬噸，進(jìn)口量或進(jìn)一步萎縮至1.5萬噸以下。隨著歐盟碳關(guān)稅倒逼海外產(chǎn)能退出，中國多晶硅企業(yè)正加速布局東南亞市場。2024年多晶硅出口量同比增長超300%，2025年這一趨勢有望延續(xù)，成為消化過剩產(chǎn)能的新出口。

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