2025年，全球新能源產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)突破的關(guān)鍵階段。隨著多家龍頭企業(yè)相繼發(fā)布全固態(tài)電池的裝車計劃，2027年有望成為全固態(tài)電池規(guī)模化應(yīng)用的起點。這一變革不僅將重構(gòu)動力電池產(chǎn)業(yè)競爭格局，也可能深刻改變鎳等關(guān)鍵金屬的資源需求邏輯——高鎳正極材料與固態(tài)技術(shù)的結(jié)合，正引發(fā)新一輪戰(zhàn)略資源布局。
固態(tài)電池推動鎳需求進入新階段
在傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池階段，鎳的需求增長受三元與磷酸鐵鋰技術(shù)路線競爭的制約。而固態(tài)電池由于能量密度可突破500Wh/kg，與高鎳三元正極材料（如NCM811）具備天然的適配性。據(jù)測算，每GWh固態(tài)電池的鎳用量約1320噸，達到磷酸鐵鋰體系的20倍以上。此外，硫化物電解質(zhì)與高鎳電極之間良好的化學(xué)兼容性，進一步鞏固了高鎳材料在固態(tài)電池中的主流地位。
有分析預(yù)計，到2030年，全球固態(tài)電池出貨量可能達到771GWh，對應(yīng)鎳需求約101.8萬噸，顯著高于早期預(yù)測的45.11萬噸。這一調(diào)整源于產(chǎn)業(yè)化進程的提速——硫化物電解質(zhì)成本正從2.2元/Wh迅速下降至0.61元/Wh，經(jīng)濟性不斷提升將推動固態(tài)電池在高性能場景如電動垂直起降飛行器（eVTOL）和人形機器人中的普及，從而為鎳消費帶來新的增長動力。

多元技術(shù)路線引發(fā)不確定性
盡管高鎳路線在固態(tài)電池中暫居主導(dǎo)地位，替代性技術(shù)也在不斷涌現(xiàn)。2024年8月，美國科研團隊宣布錳基鋰電池實現(xiàn)能量密度820Wh/kg，首次超過鎳基體系。該技術(shù)路徑以資源更豐富、成本更低的錳替代鎳，降低了對印尼鎳礦的依賴。同時，歐盟主導(dǎo)的木質(zhì)素有機電池在高溫性能與能效方面展現(xiàn)競爭力，尤其適用于儲能領(lǐng)域。其他方案如LMFP（磷酸錳鐵鋰）電池，以160-180Wh/kg的能量密度和顯著成本優(yōu)勢，已在動力市場加快應(yīng)用。多種技術(shù)路線并行發(fā)展，可能削弱鎳需求增長的確定性和幅度。

中國強化全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局
為應(yīng)對技術(shù)及資源風(fēng)險，國內(nèi)企業(yè)正積極推進從資源到技術(shù)的全線部署。在印尼，多家中國企業(yè)已建立大型濕法冶煉項目，第三代HPAL技術(shù)大幅提升鎳鈷回收率，并實現(xiàn)低品位紅土鎳礦的經(jīng)濟利用。目前，中國在全球鎳加工中的占比已從2015年的12%提升至45%。技術(shù)方面，國內(nèi)電池企業(yè)正多路線推進固態(tài)技術(shù)研發(fā)：寧德時代聚焦硫化物電解質(zhì)體系，并實現(xiàn)中試線核心設(shè)備國產(chǎn)化；衛(wèi)藍新能源在聚合物電解質(zhì)領(lǐng)域取得進展，其半固態(tài)電池系統(tǒng)續(xù)航已達1000公里。這種多技術(shù)并進的策略，既有助于抓住高鎳市場機遇，也為應(yīng)對技術(shù)替代風(fēng)險提供緩沖。與此同時，鎳在高溫合金、3D打印等高端工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，也在拓展其需求維度。

供需格局正臨近轉(zhuǎn)折點
目前鎳市場整體仍處于供應(yīng)過剩狀態(tài)。2025年一季度LME鎳價一度呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，接近鎳生鐵成本線，印尼鎳礦產(chǎn)量增速明顯放緩。這一局面可能為后續(xù)固態(tài)電池帶來的需求爆發(fā)創(chuàng)造條件。

結(jié)語：技術(shù)驅(qū)動資源價值重構(gòu)
全固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化將重新定義鎳金屬的戰(zhàn)略地位。一旦高鎳材料成為固態(tài)電池的“標(biāo)配”，其資源稀缺性和價格形成機制也將發(fā)生深刻變化。對中國而言，這場變革既蘊含機遇——通過全鏈條優(yōu)勢爭奪全球定價話語權(quán)，也需應(yīng)對資源地域風(fēng)險與技術(shù)替代的挑戰(zhàn)。未來鎳市場的競爭，將不僅是資源之爭，更是技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的較量。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導(dǎo)，以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)