近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局近日聯(lián)合印發(fā)《新型儲能規(guī)模化建設(shè)行動方案（2025—2027年）》，明確提出2027年國內(nèi)新型儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦以上，較2024年底7376萬千瓦裝機(jī)量實現(xiàn)翻倍增長。中信證券研究報告顯示，2025-2027年國內(nèi)儲能裝機(jī)預(yù)測分別上調(diào)至130GWh、165GWh和190GWh，行業(yè)正式進(jìn)入政策驅(qū)動的規(guī)模化發(fā)展階段。
政策端來看，《行動方案》首次將此前行業(yè)預(yù)測的裝機(jī)目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具有約束力的政策底線，要求通過電源側(cè)配儲、電網(wǎng)側(cè)調(diào)節(jié)、多場景創(chuàng)新等五大舉措，構(gòu)建“多元互補、高效運營”的儲能體系。
在政策強力支撐下，國內(nèi)儲能市場供需格局迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。當(dāng)前儲能板塊2026年預(yù)測市盈率集中在15-20倍區(qū)間，相較于未來三年約40%的復(fù)合增速，估值安全邊際顯著提升。
隨著政策執(zhí)行細(xì)則落地、技術(shù)迭代加速（如構(gòu)網(wǎng)型儲能示范應(yīng)用）及產(chǎn)能出清完成，具備供應(yīng)鏈控制力與技術(shù)創(chuàng)新能力的頭部企業(yè)將率先受益，行業(yè)或迎來量利雙升的戴維斯雙擊機(jī)會。
隨著兩部委明確2027年國內(nèi)儲能裝機(jī)翻倍目標(biāo)，有色金屬行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性變革，儲能產(chǎn)業(yè)已成為鎳、鈷、鋰、銅四大金屬需求增長的核心引擎，預(yù)計2025年全球儲能領(lǐng)域金屬消費量將占新能源總需求的35%以上。
?電池金屬：儲能爆發(fā)的最大受益者?
? ?鎳鈷?：2025年全球190GWh儲能裝機(jī)量，將拉動12.35萬噸鎳、2.47萬噸鈷需求。
? ?鋰?：磷酸鐵鋰儲能電池滲透率提升，帶動碳酸鋰需求激增。
? ?銅?：儲能系統(tǒng)每GWh預(yù)計需銅材800噸，連接器與變壓器用銅量增。
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