2025年9月5日，長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9μm通訊鋁箔報價區(qū)間為36660-37660元/噸，均價37160元/噸，較前一交易日上漲50元/噸。
當(dāng)前電子材料市場對高端鋁箔的剛性需求，同時與新能源產(chǎn)業(yè)鏈的階段性復(fù)蘇形成共振。
供給端：產(chǎn)能釋放與技術(shù)升級并進
通訊鋁箔作為5G基站、高頻連接器等領(lǐng)域的核心材料，生產(chǎn)高度依賴高精度軋制設(shè)備。2025年國內(nèi)頭部企業(yè)如鼎勝新材、萬順新材加速推進產(chǎn)線智能化改造，但受制于進口軋輥交貨周期延長，高端產(chǎn)能釋放進度仍滯后于需求增長。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前9μm以下超薄鋁箔國產(chǎn)化率不足，進口依賴度較高。與此同時，印尼等新興產(chǎn)地的產(chǎn)能擴張計劃因環(huán)保審查趨嚴(yán)暫緩，全球供應(yīng)格局保持緊平衡。
需求端：5G建設(shè)與消費電子回暖雙輪驅(qū)動
國內(nèi)5G基站年度建設(shè)目標(biāo)上調(diào)，帶動高頻鋁箔需求增長。消費電子領(lǐng)域，折疊屏手機滲透率突破，鉸鏈用高強高導(dǎo)鋁箔訂單量激增。海外市場方面，歐盟《數(shù)字市場法案》推動成員國加速網(wǎng)絡(luò)基建投資，帶動國內(nèi)鋁箔出口訂單增長。但需注意，鈉電池集流體鋁箔技術(shù)路線對傳統(tǒng)通訊鋁箔形成潛在替代，盡管短期內(nèi)影響有限。
短期來看，四季度5G基站招標(biāo)啟動或推動通訊鋁箔價格突破38000元/噸關(guān)口，但需警惕印尼鎳鈷中間品產(chǎn)能釋放對電子材料供應(yīng)鏈的擾動。中長期而言，6G技術(shù)研發(fā)帶來的高頻材料需求增量，以及量子通信產(chǎn)業(yè)化進程，將為超薄鋁箔開辟新的增長空間。企業(yè)需重點關(guān)注銅價波動對電子元件成本的影響，以及國際貿(mào)易政策變化導(dǎo)致的出口訂單波動。
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