近日，韓國(guó)三大電池制造商披露上半年運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，LG新能源產(chǎn)能利用率跌至51.3%，三星SDI小型電池工廠開工率驟降至44%，僅SK On因獲得現(xiàn)代汽車訂單支撐小幅回升至52.2%。韓電池商集體滑坡反應(yīng)全球電動(dòng)汽車需求放緩與中韓技術(shù)路線分化的深層變局，中國(guó)企業(yè)憑借鈉電、磷酸錳鐵鋰等技術(shù)突破搶占市場(chǎng)，韓國(guó)巨頭正面臨高端市場(chǎng)收縮、技術(shù)代差擴(kuò)大的雙重絞殺。

需求端來看，韓國(guó)電池業(yè)困境源于全球電動(dòng)車市場(chǎng)增速驟降，歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年歐盟電動(dòng)車銷量同比下滑12.3%，美國(guó)市場(chǎng)增速?gòu)?024年的56%放緩至18%。需求萎縮導(dǎo)致庫(kù)存高企，LG新能源電池庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，而同期寧德時(shí)代鈉離子電池量產(chǎn)成本已將較三元鋰電更低，并應(yīng)用于五菱宏光等爆款車型，比亞迪刀片電池系統(tǒng)能量密度再突破，積壓韓國(guó)企業(yè)在高鎳三元電池領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

危機(jī)重重之中，韓國(guó)企業(yè)選擇加注研發(fā)尋求突破，LG新能源將研發(fā)投入占比提升至5.2%，重點(diǎn)攻關(guān)固態(tài)電池與硅基負(fù)極；三星SDI研發(fā)強(qiáng)度達(dá)11.1%，押注46系大圓柱電池量產(chǎn)工藝。但中國(guó)專利壁壘與成本壓力仍難以跨越，難以匹配特斯拉的降價(jià)策略，反觀中國(guó)企業(yè)，中創(chuàng)新航的46系電池良率突破92%，蜂巢能源短刀電池獲Stellantis百億訂單，技術(shù)產(chǎn)業(yè)化速度更具備優(yōu)勢(shì)。

供應(yīng)端來看，韓國(guó)電池業(yè)萎縮還暴露供應(yīng)鏈脆弱，歐盟新電池法要求2026年起動(dòng)力電池碳足跡需低于60kgCO?/kWh，而LG新能源因綠電使用率不足30%，面臨每輛車增加400歐元碳關(guān)稅成本。同時(shí)，印尼鎳礦出口政策調(diào)整導(dǎo)致中間品漲價(jià)，韓國(guó)企業(yè)鎳鈷錳原材料成本較中國(guó)企業(yè)高12%。地緣政治更添變數(shù)，美國(guó)《通脹削減法案》要求2026年電池組件北美本土化率達(dá)80%，迫使SK On暫停佐治亞州第二工廠建設(shè)，而寧德時(shí)代與福特的密歇根工廠已實(shí)現(xiàn)LFP電池本土化量產(chǎn)。

韓國(guó)困局反襯出中國(guó)模式的韌性，2025年上半年，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率維持在63%，雖低于理想水平，但通過“技術(shù)出海”開辟新增長(zhǎng)極：寧德時(shí)代授權(quán)福特技術(shù)生產(chǎn)LFP電池，國(guó)軒高科在越南建廠規(guī)避貿(mào)易壁壘，瑞浦蘭鈞問頂電池獲雷諾10GWh訂單。更關(guān)鍵的是技術(shù)代際跨越——比亞迪鈉電車型海鷗月銷破3萬(wàn)輛，中科海鈉與江淮合作的鈉電SUV續(xù)航突破400km，徹底打破“鈉電僅適用A00級(jí)車”的認(rèn)知。

當(dāng)前全球鋰電行業(yè)正在快速洗牌，韓國(guó)電池產(chǎn)業(yè)面臨瓶頸，若無法突破固態(tài)電池量產(chǎn)瓶頸、轉(zhuǎn)向氫燃料電池等差異化賽道，恐將重蹈日本消費(fèi)電子衰落的覆轍。

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