8月6日A股軍工板塊延續(xù)強(qiáng)勢，長城軍工、國機(jī)精工等個股強(qiáng)勢三連板，恒宇信通、等多股跟漲，板塊交投活躍度顯著升溫。這一輪行情背后，政策、行業(yè)、地緣及資金多重因素共振。
政策紅利持續(xù)釋放?：2025年國防預(yù)算同比增長7.2%，連續(xù)四年保持7%以上增速，為軍工研發(fā)、生產(chǎn)提供有力支撐?！锻ㄓ煤娇昭b備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案》等政策明確低空經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，萬億級市場空間打開，軍工企業(yè)迎發(fā)展機(jī)遇。
地緣局勢催化需求?：近期國際局勢波動加劇，全球主要經(jīng)濟(jì)體軍備投入攀升，地緣風(fēng)險升溫推升市場對軍工產(chǎn)品需求預(yù)期。
行業(yè)周期共振迎拐點(diǎn)?：作為“十四五”收官年，軍工行業(yè)進(jìn)入“裝備+人事”周期共振階段，部分企業(yè)預(yù)收款及合同負(fù)債增長，釋放訂單回暖信號。技術(shù)端，航空發(fā)動機(jī)、高超音速武器等關(guān)鍵領(lǐng)域突破，疊加AI、大數(shù)據(jù)賦能，裝備智能化升級加速，行業(yè)競爭力提升。
資金輪動助推行情?：前期科技等熱門板塊調(diào)整，軍工因估值低位、基本面穩(wěn)定及潛力空間，吸引資金流入，推動板塊上行。
金屬材料成核心支撐?：鈦合金（戰(zhàn)機(jī)骨架）、高溫合金（發(fā)動機(jī)熱端）、鋁合金（機(jī)身結(jié)構(gòu)）及稀土（永磁材料）等，在先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)、大飛機(jī)及航天裝備中應(yīng)用廣泛，國產(chǎn)替代加速下需求旺盛。
展望后市，國防現(xiàn)代化目標(biāo)為軍工長期發(fā)展錨定方向，疊加地緣風(fēng)險與技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，板塊有望持續(xù)受益。投資者需關(guān)注地緣局勢、政策調(diào)整等潛在風(fēng)險。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)
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