8月4日，軍工板塊逆勢(shì)爆發(fā)，長(zhǎng)城軍工漲停創(chuàng)歷史新高，北方長(zhǎng)龍、內(nèi)蒙一機(jī)等跟漲，板塊熱度飆升。
爆發(fā)邏輯：三重動(dòng)能驅(qū)動(dòng)?
政策端，“十四五”收官、“十五五”謀劃關(guān)鍵期，國防科技工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展獲研發(fā)補(bǔ)貼、項(xiàng)目審批等政策傾斜；地緣端，全球局勢(shì)動(dòng)蕩推升各國軍費(fèi)開支，我國維護(hù)安全與海洋權(quán)益需求迫切，裝備采購提速；行業(yè)端，技術(shù)積累與軍民融合深化，核心裝備列裝放量、訂單激增，民品應(yīng)用拓展盈利空間。
金屬基石：戰(zhàn)略資源賦能?
鈦合金輕量高強(qiáng)耐蝕：先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)及航天裝備核心材料，需求隨航天事業(yè)發(fā)展持續(xù)增長(zhǎng)；鎢合金耐高溫：主戰(zhàn)裝備穿甲彈關(guān)鍵材料，高性能彈藥升級(jí)拉動(dòng)市場(chǎng)；鋰能源支撐：軍用設(shè)備供電及新能源領(lǐng)域重要資源，戰(zhàn)略地位凸顯。
未來展望：上行周期開啟?
“十五五”規(guī)劃與2027百年建軍目標(biāo)臨近，板塊業(yè)績(jī)或于下半年筑底回升；軍工AI、低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，未來5年復(fù)合增速或超18%。金屬材料隨裝備升級(jí)需求增長(zhǎng)，軍民融合拓展民品空間，行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)
