長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月30日，長江綜合金屬釹均價報645000元/噸，較上一交易日上漲10000元/噸；氧化釹均價報537500元/噸，漲幅達5500元/噸。

一、需求端：新能源汽車與風(fēng)電雙引擎驅(qū)動

1.新能源汽車銷量超預(yù)期：中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年新能源汽車銷量預(yù)計達1600萬輛，同比增長30%。比亞迪、特斯拉等頭部車企釹鐵硼磁體采購量同比激增40%，直接拉動金屬釹需求。

2.風(fēng)電領(lǐng)域需求爆發(fā)：2025年1-6月國內(nèi)風(fēng)電新增裝機量達25GW，電氣風(fēng)電中標814.2MW陸上風(fēng)力發(fā)電機組項目。釹鐵硼磁體作為風(fēng)力發(fā)電機核心材料，需求同比增長25%。

3.新興領(lǐng)域拓展：人形機器人量產(chǎn)加速，高性能釹鐵硼磁體成為其關(guān)鍵部件，頭部磁材企業(yè)已開始供應(yīng)訂單，為釹需求開辟新增長極。

二、供應(yīng)端：環(huán)保政策收緊，海外供應(yīng)不穩(wěn)定

1.中國環(huán)保政策趨嚴：

近年來，中國政府通過提高環(huán)保準入門檻、實施稀土工業(yè)排放標準等政策，推動產(chǎn)業(yè)升級。短期來看，稀土企業(yè)因成本增加選擇減產(chǎn)或停產(chǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)供應(yīng)減少。

2.海外供應(yīng)波動：

緬甸：受戰(zhàn)亂和地震影響，2024年稀土產(chǎn)量同比下降27%，2025年對華供應(yīng)進一步中斷。

澳大利亞：Lynas公司擴產(chǎn)項目延后，2025年釹鐠產(chǎn)品產(chǎn)能提升至1.2萬公噸，但短期難以緩解供應(yīng)緊張。

美國：MP Materials宣布停止向中國發(fā)運稀土礦，加速本土供應(yīng)鏈建設(shè)，但短期內(nèi)仍依賴中國供應(yīng)。

三、政策：中美會談攪動市場

中美經(jīng)貿(mào)會談影響：7月27-30日中美在瑞典舉行經(jīng)貿(mào)會談，涉及稀土貿(mào)易正?；Ｖ袊ㄟ^出口管制精準反制美國關(guān)稅施壓，同時定向?qū)捤蓪W洲出口。若會談后中方放寬審批，美國短期采購需求將激增，進一步支撐釹價。

四、后市展望：短期強勢延續(xù)，長期關(guān)注技術(shù)與政策

1.短期預(yù)測：若新能源汽車7月銷量維持高增，且稀土供應(yīng)端無顯著恢復(fù)，金屬釹價格或挑戰(zhàn)68萬元/噸關(guān)口，氧化釹價格可能突破55萬元/噸。

2.長期風(fēng)險：人形機器人技術(shù)成熟、海外稀土供應(yīng)多元化可能緩解供應(yīng)緊張，但2025-2026年供需缺口仍存，價格中樞有望維持高位。

3.政策影響：中國稀土出口管制政策、全球碳中和目標及地緣政治博弈將持續(xù)影響市場格局，龍頭企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和資源整合鞏固優(yōu)勢。

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