2025年8月5日，稀土永磁板塊延續(xù)強勢，指數(shù)收漲0.53%報2370.9點，成交超33億元，宇晶股份、德宏股份領(lǐng)漲，多只個股跟漲，市場情緒升溫。
政策與行業(yè)整合：供給端收緊筑牢支撐?
政策面持續(xù)釋放利好：我國自4月起對部分中重稀土實施出口管制，疊加打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私專項行動，海外供給趨緊推升國際稀土價格；國內(nèi)行業(yè)整合預(yù)期強化——中國稀土推進內(nèi)外部資產(chǎn)整合的表態(tài)，進一步提振市場對行業(yè)集中度提升、議價能力增強的信心。
需求端雙輪驅(qū)動：新能源疊加機器人打開增量空間?
需求增長是核心動力。新能源汽車產(chǎn)業(yè)高景氣度下，永磁電機成為核心部件，單輛新能源車對稀土永磁材料需求顯著；機器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)更添新動能——大摩測算單臺人形機器人需消耗0.9公斤稀土金屬，若全球量產(chǎn)落地，潛在需求可觀。兩大新興領(lǐng)域共振，拉動稀土永磁需求持續(xù)攀升。
成本端：資源屬性強化價格韌性?
稀土作為不可再生戰(zhàn)略資源，開采提煉成本受環(huán)保政策趨嚴影響持續(xù)走高；離子型礦、廢料價格堅挺，疊加分離企業(yè)開工穩(wěn)定，成本端對稀土永磁產(chǎn)品價格形成強支撐，推動板塊盈利預(yù)期改善。
關(guān)鍵金屬材料：稀有金屬“核心拼圖”??
釹、鏑、鋱等稀土元素是永磁材料性能的關(guān)鍵，釹決定主相結(jié)構(gòu)，鏑、鋱?zhí)嵘邷乜雇舜拍芰?，鐵、硼則分別支撐晶體結(jié)構(gòu)與磁性能優(yōu)化。這些金屬的供應(yīng)穩(wěn)定性與價格波動，直接影響稀土永磁板塊成本端彈性。
未來展望：利好交織，關(guān)注風險?
短期看，政策收緊、需求放量、成本支撐三重邏輯共振，板塊有望延續(xù)強勢；中長期，新能源與機器人產(chǎn)業(yè)的高增長確定性，將支撐稀土永磁需求持續(xù)擴容。但需警惕政策執(zhí)行節(jié)奏、下游需求階段性波動及技術(shù)替代風險。
對于投資者而言，稀土永磁板塊的“資源稀缺性+需求高景氣”屬性凸顯配置價值，可重點關(guān)注具備資源儲備、技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，同時密切跟蹤政策落地與產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)變化，把握結(jié)構(gòu)性機遇。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)