宏觀行情：

2025年8月末，鋰電行業(yè)半年度成績單陸續(xù)揭曉，市場呈現(xiàn)顯著分化態(tài)勢。頭部企業(yè)憑借資源稟賦與成本控制能力率先走出周期低谷，而中小廠商仍在價格泥潭中掙扎。
從已披露的半年度數(shù)據(jù)來看，鹽湖提鋰陣營展現(xiàn)出較強韌性。技術(shù)優(yōu)勢在市場價格戰(zhàn)中被轉(zhuǎn)化為實實在在的利潤空間，成為細(xì)分賽道領(lǐng)跑者。相比之下，依賴鋰輝石提鋰的部分廠商則陷入虧損泥淖。一方面鋰精礦采購成本居高不下，另一方面下游電池廠壓價力度空前。隨著非洲鋰礦運輸通道的打通，原本依賴南美鹽湖的供應(yīng)鏈格局正被重塑，部分企業(yè)的區(qū)位優(yōu)勢正在消解。
機構(gòu)普遍認(rèn)為鋰價將在底部區(qū)域震蕩筑底。隨著"金九銀十"傳統(tǒng)旺季臨近，疊加儲能裝機高峰到來，市場需求有望邊際改善。但供給端壓力依然存在，非洲新投產(chǎn)礦山逐步釋放產(chǎn)能，年內(nèi)鋰鹽供應(yīng)過剩格局恐難逆轉(zhuǎn)。

近期資訊：

【濕法隔膜行業(yè)自救：產(chǎn)能剎車與技術(shù)突圍能否打破價格戰(zhàn)困局？】

2025年8月下旬，國內(nèi)濕法鋰電池隔膜龍頭企業(yè)齊聚蘇州，圍繞行業(yè)惡性競爭展開深度研討，包括恩捷股份、星源材質(zhì)、滄州明珠等共13家濕法隔膜生產(chǎn)企業(yè)，就產(chǎn)能擴張、價格協(xié)調(diào)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等核心議題達成初步共識。

短評：自國家綜合整治“內(nèi)卷式”競爭以來，鋰電行業(yè)積極響應(yīng)，站在行業(yè)轉(zhuǎn)折點上，企業(yè)戰(zhàn)略分化日趨明顯。聚焦儲能領(lǐng)域，大企業(yè)加速布局鈉離子電池專用隔膜產(chǎn)品，而部分中小廠商開始轉(zhuǎn)向3C數(shù)碼、電動工具等細(xì)分市場尋求突破。這場危機既是挑戰(zhàn)也是機遇，那些能在品質(zhì)、成本、服務(wù)三維競爭中找到平衡點的企業(yè)，將在下一輪景氣周期中占據(jù)主導(dǎo)地位。

【金磚電池刷新安全天花板 全球動力電池競爭進入"系統(tǒng)級安全"新紀(jì)元】

2025年8月，由神盾科技主導(dǎo)開發(fā)的金磚電池，在經(jīng)歷連續(xù)72小時的高溫炙烤、100噸重壓、5%鹽霧腐蝕等六大嚴(yán)苛考驗后，不僅保持完整結(jié)構(gòu)，更創(chuàng)下動力電池帶電測試時間最長、工況最復(fù)雜的行業(yè)紀(jì)錄。
測試現(xiàn)場的技術(shù)人員透露，金磚電池采用了獨特的三明治式多層復(fù)合結(jié)構(gòu)，通過航天級氣凝膠隔熱層與石墨烯導(dǎo)熱網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同作用，在外部溫度達到850℃的火燒試驗中，電池內(nèi)部核心溫度始終控制在45℃安全閾值內(nèi)。
神盾科技公開的研發(fā)數(shù)據(jù)顯示，僅2024年其在電池安全領(lǐng)域的專利申請量就突破200項，其中涉及材料復(fù)合、熱管理、智能監(jiān)測等關(guān)鍵技術(shù)。

短評：過去兩年，中日韓三國在能量密度賽道展開激烈角逐，而中國企業(yè)的戰(zhàn)略重心已悄然轉(zhuǎn)向系統(tǒng)級安全。工信部最新發(fā)布的《新能源汽車安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（2025版）》征求意見稿中，明確將"極端工況適應(yīng)性"納入強制檢測指標(biāo)，未來電池企業(yè)的競爭將不再局限于實驗室參數(shù)的比拼，而是要在真實使用場景中證明產(chǎn)品的可靠性。隨著固態(tài)電解質(zhì)、AI熱失控預(yù)警等技術(shù)的融合應(yīng)用，動力電池安全性能的下一次躍升或?qū)⒊霈F(xiàn)在2026年，屆時整個行業(yè)將進入"零事故"競爭新時代。

【僅供參考，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎?！?/p>