在全球能源轉(zhuǎn)型與科技革命的推動(dòng)下，稀土永磁材料日益成為高端制造的核心組成部分。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月我國(guó)稀土磁材出口量環(huán)比大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，顯著高于近年同期水平。這一增長(zhǎng)背后，是新能源汽車(chē)、風(fēng)電裝備和人形機(jī)器人等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展所帶來(lái)的強(qiáng)勁需求——以釹鐵硼、釤鈷為代表的稀土永磁材料，正在成為眾多高科技領(lǐng)域不可或缺的關(guān)鍵材料。

一、出口顯著增長(zhǎng)：全球需求結(jié)構(gòu)正在重塑
稀土磁材出口呈現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”的態(tài)勢(shì)，反映出全球產(chǎn)業(yè)鏈的深刻變革。2025年7月，氧化鐠釹均價(jià)較年初漲幅超過(guò)51%，釹鐵硼N35磁體價(jià)格反彈。這一趨勢(shì)與多項(xiàng)政策推動(dòng)密切相關(guān)：歐洲2035年禁售燃油車(chē)促使汽車(chē)企業(yè)加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，每輛新能源車(chē)需使用0.5-1.5kg高性能釹鐵硼；美國(guó)《通脹削減法案》帶動(dòng)風(fēng)電裝機(jī)量快速上升，每臺(tái)3MW風(fēng)機(jī)需耗用3噸中重稀土磁材。同時(shí)，人形機(jī)器人逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，單臺(tái)機(jī)器人釹鐵硼用量達(dá)3.5-4kg，推動(dòng)鐠釹需求增長(zhǎng)約30%。隨著特斯拉Optimus等產(chǎn)品開(kāi)始小規(guī)模交付，多家中國(guó)企業(yè)已進(jìn)入其核心供應(yīng)鏈。

二、政策推動(dòng)行業(yè)規(guī)范與價(jià)值提升
《稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》的實(shí)施顯著改變了行業(yè)生態(tài)。新規(guī)將進(jìn)口礦納入統(tǒng)一監(jiān)管體系，清理了大量非合規(guī)產(chǎn)能，在供給收縮與需求擴(kuò)張的雙重影響下，稀土資源戰(zhàn)略價(jià)值進(jìn)一步凸顯。值得注意的是，海外市場(chǎng)出現(xiàn)較大價(jià)差。這一系列政策不僅鞏固了我國(guó)在稀土供應(yīng)鏈中的優(yōu)勢(shì)，也推動(dòng)產(chǎn)業(yè)逐步從資源輸出向技術(shù)輸出轉(zhuǎn)型。

三、技術(shù)持續(xù)進(jìn)步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
晶界擴(kuò)散技術(shù)日益成熟，正深刻改變行業(yè)生產(chǎn)方式。該技術(shù)通過(guò)在磁體表面形成重稀土膜層，顯著提升矯頑力并減少30%-50%的重稀土用量。這使得釹鐵硼磁體在新能源汽車(chē)電機(jī)中實(shí)現(xiàn)輕量化和高效能，降低了對(duì)鏑、鋱等稀缺元素的依賴。更先進(jìn)的納米晶界調(diào)控技術(shù)進(jìn)一步提高了磁體性能，降低能耗達(dá)30%，人均產(chǎn)出提升3倍。此類創(chuàng)新不僅強(qiáng)化了我國(guó)在高端磁材領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，也使稀土永磁逐步從工業(yè)輔助材料轉(zhuǎn)型為科技領(lǐng)域的重要基礎(chǔ)材料。

四、應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，驅(qū)動(dòng)需求增長(zhǎng)
稀土永磁材料正在多個(gè)新興領(lǐng)域發(fā)揮核心作用：
•人形機(jī)器人：關(guān)節(jié)電機(jī)對(duì)高磁能積材料依賴度高，磁材成本占整機(jī)比例超過(guò)20%。相關(guān)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)小規(guī)模生產(chǎn)，并擴(kuò)展至無(wú)人機(jī)和工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。
•新能源汽車(chē)：永磁同步電機(jī)市場(chǎng)滲透率已超90%，單車(chē)稀土磁材用量正從1.5kg向3kg提升，帶動(dòng)高性能釹鐵硼需求持續(xù)增長(zhǎng)。
•節(jié)能家電：空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)提高推動(dòng)高牌號(hào)磁材應(yīng)用，旺季采購(gòu)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)40%。
此外，低空經(jīng)濟(jì)正在興起，無(wú)人機(jī)和eVTOL飛行器等對(duì)輕量化磁材的需求預(yù)計(jì)將在2035年形成萬(wàn)噸級(jí)市場(chǎng)。眾多應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)展，使稀土永磁成為實(shí)現(xiàn)碳中和與智能化發(fā)展的重要支撐。

五、企業(yè)迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇
資本市場(chǎng)反應(yīng)出行業(yè)明顯回暖。多家企業(yè)單日成交額顯著增長(zhǎng)，上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增幅超過(guò)50%。一些企業(yè)通過(guò)股份回購(gòu)、加大研發(fā)投入表達(dá)信心，例如某領(lǐng)先企業(yè)計(jì)劃投入1-2億元回購(gòu)股份，并將研發(fā)費(fèi)用率提升至8%，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)人形機(jī)器人專用磁材。產(chǎn)業(yè)鏈整合也在加速，通過(guò)成立合資公司等方式，企業(yè)正逐步構(gòu)建“資源－技術(shù)－應(yīng)用”一體化能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
總結(jié)來(lái)看，稀土永磁行業(yè)的快速發(fā)展源于全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)與資源稀缺性的共同推動(dòng)。隨著人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新需求不斷涌現(xiàn)，以及政策與技術(shù)持續(xù)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，這一行業(yè)正吸引全球資本的關(guān)注。投資者可重點(diǎn)關(guān)注從資源開(kāi)發(fā)到終端應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，把握技術(shù)突破、場(chǎng)景落地與價(jià)值重塑過(guò)程中的發(fā)展機(jī)遇。

龍頭企業(yè)

北方稀土（600111）??

全球輕稀土龍頭，獨(dú)家主導(dǎo)白云鄂博礦，貫通稀土全產(chǎn)業(yè)鏈。輕稀土配額占全國(guó)50%以上，成本優(yōu)勢(shì)顯著。

?金力永磁（300748）??
新能源磁材全球市占率超30%，深度綁定特斯拉、比亞迪等頭部客戶，墨西哥基地布局北美市場(chǎng)。獨(dú)創(chuàng)晶界滲透技術(shù)大幅降低重稀土用量，人形機(jī)器人磁組件已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)突破。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開(kāi)信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)