8月11日，能源金屬板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲資本市場(chǎng)，江特電機(jī)漲停，天齊鋰業(yè)漲超7%，贛鋒鋰業(yè)、永興材料等個(gè)股同步走強(qiáng)，板塊熱度顯著。這一漲勢(shì)的核心催化來(lái)自寧德時(shí)代旗下枧下窩鋰礦動(dòng)態(tài)，該礦采礦證于8月9日到期暫停開(kāi)采，雖企業(yè)稱正申請(qǐng)續(xù)期且影響可控，但機(jī)構(gòu)指出其月供碳酸鋰約1萬(wàn)噸，在三季度供需緊平衡背景下，或引發(fā)單月數(shù)千噸供應(yīng)缺口，直接提振碳酸鋰期貨表現(xiàn)。
板塊長(zhǎng)期走強(qiáng)的底層邏輯在于全球能源轉(zhuǎn)型加速，新能源汽車(chē)滲透率持續(xù)提升，動(dòng)力電池需求激增；儲(chǔ)能市場(chǎng)大型電站、家庭設(shè)備擴(kuò)容，進(jìn)一步推高鋰、鈷、鎳等關(guān)鍵金屬需求。具體來(lái)看，鋰作為電池核心原料，需求受電動(dòng)車(chē)及儲(chǔ)能雙輪驅(qū)動(dòng)，長(zhǎng)期上行趨勢(shì)明確；鈷雖短期因產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)剩，但其供給高度集中于剛果（金），當(dāng)?shù)卣咦儎?dòng)或主要礦企生產(chǎn)擾動(dòng)可能催化鈷價(jià)反彈；鎳則因印尼產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從原礦出口轉(zhuǎn)向深加工，改變供給格局，其在全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈的地位提升，長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。
不過(guò)，行業(yè)發(fā)展亦面臨挑戰(zhàn)，部分企業(yè)資源進(jìn)口依賴度高，地緣局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)可能擾動(dòng)供應(yīng)鏈；采選冶煉環(huán)節(jié)環(huán)保要求趨嚴(yán)，倒逼企業(yè)加大綠色技術(shù)投入，壓縮利潤(rùn)空間。
總體而言，能源金屬作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，站在全球能源轉(zhuǎn)型風(fēng)口，長(zhǎng)期前景向好。短期擾動(dòng)消息面情緒擾動(dòng)或加速行業(yè)整合與技術(shù)升級(jí)。投資者需重點(diǎn)跟蹤政策動(dòng)向、企業(yè)資源布局及創(chuàng)新能力，以把握板塊波動(dòng)中的機(jī)遇。
