今日A股軍工、資源股聯(lián)動(dòng)走強(qiáng)，稀土板塊趁勢(shì)沖高。商務(wù)部最新表態(tài)就歐盟稀土出口許可審批表明立場(chǎng)，后續(xù)將著重強(qiáng)化審批管理，嚴(yán)格規(guī)范流程，確保稀土出口貿(mào)易合法合規(guī)、有序開展 。在全球新能源轉(zhuǎn)型與高端制造升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下，稀土作為“工業(yè)維生素”的戰(zhàn)略價(jià)值再度被放大，其后續(xù)行情如何？核心金屬鏈又藏著哪些機(jī)會(huì)？
稀土板塊爆發(fā)：需求端“雙輪驅(qū)動(dòng)”強(qiáng)化
短期看，軍工訂單放量、新能源車/風(fēng)電裝機(jī)旺季臨近，直接拉動(dòng)稀土永磁材料（如釹鐵硼）需求；中長(zhǎng)期，全球“去碳化”趨勢(shì)下，新能源汽車（每輛車需2-4kg稀土）、工業(yè)機(jī)器人（伺服電機(jī)依賴高性能磁材）、氫能源（儲(chǔ)氫材料用鑭）等領(lǐng)域的高速增長(zhǎng)，將支撐稀土需求持續(xù)擴(kuò)容。而供給端，海外稀土礦開發(fā)周期長(zhǎng)（平均5-8年）、環(huán)保成本高，中國(guó)憑借全球60%的儲(chǔ)量、80%的冶煉分離產(chǎn)能，仍主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈，稀缺性進(jìn)一步凸顯。
核心金屬鏈：鐠釹+鏑鋱占“半壁江山”
稀土家族共17種元素，但當(dāng)前產(chǎn)業(yè)應(yīng)用集中于“輕稀土+中重稀土”組合：
鐠釹?（占比超60%）：永磁材料“靈魂”，用于風(fēng)電發(fā)電機(jī)、電動(dòng)車驅(qū)動(dòng)電機(jī)，占稀土需求的“大頭”；
?鏑、鋱?（中重稀土）：高性能磁材的“增效劑”，可提升電機(jī)耐高溫性與穩(wěn)定性，缺之則無法制造高功率磁材；
?鑭、鈰?（輕稀土）：催化材料（汽車尾氣凈化催化劑）、儲(chǔ)氫合金（鎳氫電池）的關(guān)鍵添加成分，隨傳統(tǒng)燃油車減排與儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)，用量穩(wěn)步提升。
后市機(jī)會(huì)：關(guān)注“資源+技術(shù)”雙壁壘標(biāo)的
短期市場(chǎng)情緒受板塊輪動(dòng)提振，長(zhǎng)期需跟蹤兩點(diǎn)：一是海外礦山（如美國(guó)芒廷帕斯、澳大利亞萊納斯）的實(shí)際產(chǎn)能釋放進(jìn)度；二是國(guó)內(nèi)稀土指標(biāo)配額政策（直接影響供給彈性）。具備優(yōu)質(zhì)礦源或掌握高性能磁材制備技術(shù)（如高矯頑力、低重稀土配方）的企業(yè)，或更受益于行業(yè)景氣度上行；

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)