2025年7月18日，鋯板塊在資本市場掀起逆襲浪潮，東方鋯業(yè)以1.2億元封單漲停，成為當(dāng)日最耀眼的明星。這一波行情的背后，是南非鋯礦斷供引發(fā)的供應(yīng)危機(jī)，以及固態(tài)電池、核電等下游需求爆發(fā)的雙重推動(dòng)。

盤面異動(dòng)：主力4億搶籌引爆漲停潮??

??1. 板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，東方鋯業(yè)封單1.2億??

7月18日，鋯產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)：

???小金屬板塊指數(shù)單日大漲3.22%??，有色（鋯）細(xì)分指數(shù)飆升3.81%，領(lǐng)跑市場；
???東方鋯業(yè)（002167）早盤強(qiáng)勢漲停??，封單資金高達(dá)1.2億元，收盤價(jià)11.86元?jiǎng)?chuàng)年內(nèi)新高，單日主力資金凈流入4.07億元，占總成交額39.81%；
???板塊共振效應(yīng)顯著??：盛和資源、三祥新材等跟漲，固態(tài)電池概念同步爆發(fā)，溫州宏豐、孚能科技漲超10%。

??2. 漲停核心驅(qū)動(dòng)：業(yè)績+增持+資源危機(jī)??

???業(yè)績扭虧為盈??：中報(bào)預(yù)告歸母凈利潤2500萬-3400萬元，同比激增141%-156%，剝離虧損礦砂業(yè)務(wù)后資產(chǎn)負(fù)債率降至30%以下；
???控股股東增持1.01億元??：累計(jì)增持1.47%股份，持股比例升至24.99%，釋放強(qiáng)烈信心信號(hào)；
???鋯英砂價(jià)格飆漲??：南非罷工致全球32%供應(yīng)中斷，澳大利亞Iluka公司鋯英砂報(bào)價(jià)單日跳漲8%至2150美元/噸，國內(nèi)氧化鋯均價(jià)跟漲3%。

南非斷供：全球鋯砂供應(yīng)陷入緊張

南非理查茲灣礦業(yè)因安全局勢問題，宣布停止所有采礦和冶煉作業(yè)，這一消息如同重磅炸彈，直接引爆了全球鋯砂市場。作為全球重要的鋯礦生產(chǎn)國，南非的斷供導(dǎo)致全球鋯砂供給緊張，價(jià)格隨之飆漲。盡管具體數(shù)據(jù)未直接公布，但市場反應(yīng)強(qiáng)烈，鋯砂價(jià)格單日漲幅驚人，顯示出供應(yīng)危機(jī)的嚴(yán)重性。

下游需求爆發(fā)：固態(tài)電池與核電雙引擎驅(qū)動(dòng)

鋯板塊的逆襲，離不開下游需求的爆發(fā)式增長。固態(tài)電池作為新一代電池技術(shù)，對(duì)鋯材的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。預(yù)計(jì)單臺(tái)固態(tài)電池對(duì)鋯的消耗量是傳統(tǒng)液態(tài)電池的3倍以上，隨著固態(tài)電池的商業(yè)化進(jìn)程加速，鋯材的需求量有望大幅增長。

同時(shí)，核電領(lǐng)域?qū)︿啿牡男枨笠脖３址€(wěn)定增長。根據(jù)國內(nèi)已商運(yùn)和在建核電機(jī)組裝機(jī)容量測算，截至2023年底，我國核級(jí)鋯材消費(fèi)量為683.8噸?；谝押藴?zhǔn)核電站建設(shè)進(jìn)度及未來每年新增核準(zhǔn)8臺(tái)核電機(jī)組裝機(jī)的假設(shè)，預(yù)計(jì)2030年國內(nèi)核級(jí)鋯材需求量將達(dá)到1600.3噸，折1.60萬噸鋯英砂需求量，對(duì)應(yīng)2023-2030年CAGR達(dá)到12.92%。

行業(yè)格局與未來展望

全球鋯礦供應(yīng)格局呈現(xiàn)出澳大利亞、南非等國主導(dǎo)的局面，中國作為全球最大的鋯礦消費(fèi)國，進(jìn)口依賴度較高。南非的斷供事件再次凸顯了全球鋯礦供應(yīng)的脆弱性，也為中國鋯企提供了發(fā)展機(jī)遇。

未來，隨著固態(tài)電池、核電等下游需求的持續(xù)增長，鋯材的市場需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)，技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，石墨烯陶瓷、碳化硅陶瓷等新技術(shù)可能擠壓傳統(tǒng)氧化鋯市場。

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